Admiral Markets Group consists of the following firms:

Admiral Markets UK Ltd

Regulated by the Financial Conduct Authority (FCA)
  • Leverage up to:
    1:30 for retail clients,
    1:500 for professional clients
  • FSCS protection
  • Negative balance protection
CONTINUE
Výběrem jednoho z těchto regulátorů budou zobrazeny odpovídající informace na celé webové stránce. Pokud chcete zobrazit informace o jiném regulátorovi, vyberte jej.
Výběrem jednoho z těchto regulátorů budou zobrazeny odpovídající informace na celé webové stránce. Pokud chcete zobrazit informace o jiném regulátorovi, vyberte jej.

Obchodování EURCZK

Doba čtení: 11 minut(y)

Dne 6. Dubna 2017 ukončila Česká národní banka (ČNB) režim devizových intervencí. Do tohoto data nakupovala eura za koruny, aby koruna neposílila pod 27 CZK za 1 EUR. Po oznámení konce intervencí koruna ihned posílila a je opět řízena na základě nabídky a poptávky. To také znamená, že se dá měnový pár EURCZK opět obchodovat, například na Forexu přes CFD kontrakty.

Pokud jste dříve také investovali do eurových investic, ČNB vám dost pomáhala. Stabilní skoro fixní kurz znamenal, že při takovýchto investicích zde bylo měnové riziko eliminováno a nemuseli jste se obávat kurzové ztráty. Stejné to měli importéři a exportéři - odpadl jim tak náklad na případné zajištění vhodného kurzu, obě dvě skupiny na intervencích vydělali.

V současné době volně plovoucího kurzu je pro investory na zváženou, zda například investice v eurech hedgovat do české koruny, jelikož koruna dlouhodobě stále vůči euru posiluje.

V tomto článku si rozebereme obchodní podmínky u Admiral Markets, jak lze EURCZK CFD obchodovat včetně příkladů, makroekonomický výhled EURCZK, hedging na EURCZK a další zajímavosti.

Obchodování a obchodní podmínky si můžete prověřit na Demo účtu, který si můžete zdarma otevřít na našich stránkách, přesvědčte se sami:

Obchodujte Forex, CFDs akcie a indexy bez rizika

Měnové intervence ČNB na EURCZK

  • Měnové intervence na české koruně byly zahájeny v roce 2013 za účelem dosažení inflačního cíle v rozmezí 1-3 %.
  • Měnová intervence je nástrojem monetární politiky ČNB a jedná se o operace na devizovém trhu.
  • ČNB chtěla podpořit ekonomický růst, export a spotřebu domácností. Prodávala tak české koruny (virtuálně "natisknuté") a nakupovala eura.
  • Objem nově vytvořených peněz dosahoval částky přibližně 1500 miliard CZK.
  • V dubnu roku 2017 intervence skončily a kurz EURCZK je od tohoto data opět volně plovoucí. ČNB dala předem jasné náznaky, že tento krok hodlá udělat, proto se spoustu společností a bank na tento krok připravili a svět nebyl tak šokován, jako při uvolnění kurzu švýcarského franku vůči euru.

Měnový pár EURCZK

Tento měnový pár je na Forexu exotickým měnovým párem a jeho volatilita je menší, i když zahrnuje druhou nejvíce obchodovanou měnu na světě - euro. Volatilita je důležitá především pro intradenní obchodníky a díky ní je EURCZK CFD kontrakt vhodný spíše pro swingové obchodníky (obchodování z pohledu několika dní či týdnů). Volatilita ovlivňuje také spread, který je větší než na hlavních měnových párech. EURCZK spread je u Admiral Markets typicky 200 bodů (tato hodnota se může v čase měnit), v době vyhlašování důležitých zpráv se může například zvýšit.

Kurz euro czk:

graf EURCZK

Zdroj: graf z obchodní platformy Admiral Markets MT4, 24. září 14:00

Na grafu výše můžeme vidět průběh kurzu EURCZK od roku 2016, kdy ještě probíhaly měnové intervence a obchodování EURCZK pozbývalo významu. V dubnu 2017 ČNB kurz EURCZK uvolnila a stal se tak volně plovoucím. Posílení koruny bylo pozvolné, jednotlivé subjekty byly dobře připraveny. Sama centrální banka naznačila, že pokud by oslabení bylo velké, bude dále nakupovat eura a nečekané výkyvy případně svými nástroji zbrzdí.

Na intervence se chystali i drobní spekulanti - v období ukončení intervencí jsme zaznamenali vyšší zájem o obchodování a obchodní instrument EURCZK CFD kontrakt se stal velice populární.

Jak obchodovat EURCZK

Velikost 1 lotu na forex CFD EUR CZK páru se rovná 100 000 EUR. To znamená, že pokud byste obchodovali bez páky 1:1, potřebujete 100 000 EUR. Finanční páka umožní obchodovat takto veliký kontrakt za menší částku. Pro retailové obchodníky je finanční páka EURCZK 1:20. To znamená, že potřebujete pouze 1/20 z velikosti kontraktu. Výsledná marže pro otevření 1 lotu je tak pouze 5 000 EUR.

EUR CZK Forex CFD kontrakt se dá také obchodovat v mikro nebo mini lotech. To znamená, že nepotřebujete jako marži ani 5 000 EUR. Stačí vám minimálně 50 EUR marže pro 0,01 lotu.

Pokud držíte obchodní pozici na EURCZK CFD instrumentu přes noc, bude vám účtován SWAP. Swapové body vychází z rozdílů úrokových sazeb a v čase se mění.

SWAP EURCZK* pro 0,01 lotu

Dlouhá pozice (nákup)

Krátká pozice (prodej)

Hodnota swapu v CZK

-21,24

-9,48

* Swapové body se v čase mění, tyto údaje jsou platné ke dni 24.9.2018

Minimální velikost účtu pro obchodování s mikroloty by tak měla být zhruba taková, aby odpovídala výšce marže 400 %, což je zhruba 200 EUR. Zde je vhodné si uvědomit, jak velké pozice budete obchodovat nebo jak velké množství EUR investic zajišťovat. Pojďme si uvést pár příkladů.

EUR CZK nákup

V tomto případě budeme spekulovat na oslabení české koruny a posílení eura. Mohlo by jít o případ, kdy by se české ekonomice příliš nedařilo a evropská ekonomika by byla více na vzestupu. Větší pohyby můžete také vidět při vyhlašování důležitých zpráv, jako je rozhodnutí o úrokových sazbách, zveřejňování HDP či dalších ekonomických ukazatelů.

Nákup EURCZK 0,01 lotu:

Zdroj: graf z obchodní platformy Admiral Markets MT4, 24. září 14:00

Pozn.: pokud nevidíte červenou poptávkovou cenu, běžte do nastavení grafu a zvolte "Zobrazit hladinu nabídky"

Pro nákup měnového páru EURUSD CFD kontraktu potřebujeme marži 50 EUR při páce 1:20. Na obrázku výše vidíme příklad otevření 0,01 lotu za nabídkovou cenu (ASK) = 25,6442 a spekulujeme na růst (nákupní pozice - buy). Pokud by cena vzrostla na 26,6442 a my bychom za tuto poptávkovou cenu (BID) pozici uzavřeli, znamenalo by to pro nás zisk 1000 CZK.

BID a ASK jsou dvě ceny, které při obchodování musíte rozeznávat. Rozdílem je poté spread. V tomto příkladě je rozdíl na 0,01 lotu zhruba 27 CZK, který je jediným intradenním nákladem na obchodování, žádné další komise neplatíte.

EUR CZK prodej

V tomto případě budeme spekulovat na posilování české koruny a oslabování eura. To je dlouhodobě situace, kterou můžeme nyní na EURCZK CFD kontraktu vidět:

Zdroj: graf z obchodní platformy Admiral Markets MT4, 26. září 14:00

Zdroj: graf z obchodní platformy Admiral Markets MT4, 24. září 14:00

Na obrázku výše vidíme příklad otevření 0,01 lotu za poptávkovou cenu (BID) = 25,6159 a spekulujeme na pokles (prodejní pozice - sell) Pokud by cena poklesla na 24,6159 a my bychom za tuto nabídkovou cenu (ASK) pozici uzavřeli, znamenalo by to pro nás zisk 1000 CZK, pokud by šel kurz na 26,6159, utrpěli bychom ztrátu -1000 CZK.

Toto je také příklad, kdy si dlouhodobý investor chce zahedgovat (zajistit proti kurzovému riziku) svou investici v eurech, jelikož se domnívá, že koruna dlouhodobě posiluje a nechce, aby měl kurzovou ztrátu při případném prodeji investice (short EURCZK). Jakmile koruna posiluje, za 1 euro dostane méně korun a naopak za stejné množství korun dostanete víc eur.

EURCZK hedging

Pojďme si uvést rovnou ukázkový příklad. Pokud nakoupíte akcie společnosti Volkswagen (CFD ticker VOW) za 3000 EUR, investici máte v eurech. Nejprve vezmete české koruny, při kurzu EURCZK 25 by se jednalo o 75 000 CZK. Ty směníte právě na 3000 EUR a nakoupíte akcie společnosti Volkswagen. Dejme tomu, že akcie stagnují, jdou do strany, avšak kurz EURCZK se hýbe. Jaké situace mohou nastat?

Situace 1: kurz EURCZK posiluje (posiluje euro a oslabuje koruna) z 25 na 26 CZK za 1 EUR

V takovém případě na 3000 EUR vyděláváte 3000 CZK. Pokud se domníváte, že kurz EURCZK půjde dlouhodobě do strany nebo bude posilovat, nic nemusíte dělat.

Situace 2: kurz EURCZK oslabuje (oslabuje euro a posiluje koruna) z 25 na 24 CZK za 1 EUR

V takovém případě na 3000 EUR proděláváte 3000 CZK. Pokud se domníváte, že i v budoucnu bude kurz EURCZK oslabovat (koruna posilovat vůči euru), můžete sáhnout po hedgingu - otevření krátké pozice na EURCZK.

V tomto konkrétním případě by se jednalo o otevření 0,03 lotů, jelikož potřebujete zajistit 3000 EUR. Víme, že hodnota 1 lotu je 100 000 EUR. Potřebujete pouze 3000 EUR, což odpovídá právě 0,03 lotům. Na každých 1000 EUR tak potřebujete 0,01 lotu.

Nákladem na hedging na EURCZK CFD instrumentu a pákových produktech je swap. Ten se mění čas od času a musíte ho vzít v potaz při vašich výpočtech.

S výpočty vám také pomůže kalkulačka obchodníka, kterou naleznete na našich stránkách.

Obchodní podmínky EURCZK CFD

Úplné obchodní podmínky pro CFD instrument EURCZK naleznete na našich stránkách ve specifikaci kontraktu. Níže si rozebereme základní informace, které byste měli rozhodně vědět.

Obchodní hodiny EURCZK

Instrument můžete obchodovat od neděle 23:05 do pátku 22:59 našeho času s obchodní pauzou od 22:59 do 23:05 od pondělí do pátku. Nezapomeňte, že čas v platformě je východoevropský (EET - eastern european time), který je +1 hodinu od našeho časového pásma v České republice.

  • Hodnota 1 lotu je 100 000 EUR
  • Hodnota 1 pipu je 1 CZK
  • Finanční páka pro retailové klienty je 1:20
  • Typický spread je kolem 200 bodů
  • Při držení přes noc platíte SWAP, který se časem mění a vychází z úrokových sazeb. 3 denní swap je pak účtován ve středu
  • Minimální pozice je 0,01 lotu a maximální 100 lotů

Rozšiřte si obchodní platformu o užitečné obchodní nástroje a indikátory - poznejte MetaTrader Supreme Edition:

MetaTrader 4 Supreme Edition

Makroekonomický výhled EURCZK

Po devizových intervencích ČNB koruna dlouhodobě posiluje. Není to pouze díky ukončení těchto intervencí, ale především díky stavu ekonomiky. Česko je evropský tygr, který v prvním čtvrtletí 2018 patří mezi TOP 5 rostoucích ekonomik v EU, jak můžeme vidět ze statistik ČSÚ:

HDP v ČR

Zdroj: ČSÚ

Vliv úrokových sazeb na kurz EURCZK je také značný. ECB ještě stále ukončuje QE (kvantitativní uvolňování - nákupy dluhopisů a aktiv), sazby ponechává na nule. Ještě stále není v EU inflace na úrovních, kde by jí ECB chtěla mít. Navíc jsou státy jako Itálie, pro kterou by navýšení sazeb nebylo moc vhodné. Sazby v EU zůstanou minimálně do první půlky roku 2019 beze změny. Naopak inflace v ČR je nad 2 %, to je důvod, proč ČNB navyšuje úrokové sazby a otáčí tak monetární kormidla, zvyšuje tím také úrokový diferenciál mezi eurem a korunou. Úroková sazba je cena peněz, čím je vyšší, tím je měna dražší. Nyní jsme v posledním cyklu růstové fáze a pokud by přišla recese, ECB nemá už kam snižovat sazby, naopak ČR ano. To jsou také argumenty pro dlouhodobé posilování koruny vůči euru a směřování kurzu EURCZK směrem dolů.

Prognóza kurzu EUR/CZK od ČNB:

ČNB a EURCZK kurz

Zdroj: ČNB

Porovnání úrokové sazby v EU a v ČR:

Zdroj: tradingeconomics.com

Zavedení eura v České republice

Česká republika vstoupila 1. května 2014 do Evropské Unie a zavázala se tak k přijetí jednotné evropské měny - eura. Termín není pevně daný a určí ho vláda ČR. Také je nutné splňovat konvergenční kritéria, některé již nyní ČR splňuje (veřejné finance, dlouhodobé úrokové sazby), některé nikoliv (kritéria ohledně cenové stability a směnný kurz).

V ČR panuje soulad názorů ze širokého politického spektra zatím euro nepřijmout. To byla také i rada od ČNB. Koruna dlouhodobě posiluje a ještě posilovat vůči euru může.

Více informací o přijetí eura do ČR se můžete dozvědět na stránce od Ministerstva financí.

Čtěte dále

O Admiral Markets

Jako licencovaný broker poskytujeme nejspolehlivější a velice oblíbené obchodní platformy, pomocí kterých máte snadný přístup k CFD kontraktům, akciím a ETF.

Upozornění na rizika: Tento materiál neobsahuje investiční doporučení, investiční pobídku, nabídku nebo žádost o transakce s finančními nástroji a neměl by být tak vykládán. Vezměte prosím na vědomí, že tržní analýza není spolehlivým ukazatelem pro současnou nebo budoucí výkonnost a okolnosti se mohou časem změnit. Před jakýmkoliv investičním rozhodnutím byste měli vyhledat radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že chápete všechna rizika.

Upozornění na rizika

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 83% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.