Regulace ESMA ohledně obchodování s CFD v Evropě

Rok 2018 je pro CFD obchodníky v rámci Evropské Unie (EU) plný změn. Evropský regulátor ESMA, Evropský orgán pro cenné papíry a trhy, zveřejnil nové regulatorní požadavky 1. června 2018, které budou muset implementovat všichni evropští CFD brokeři do 1. srpna 2018. Admiral Markets zavede tato nová opatření od 30. července.

ESMA chce primárně zajistit ochranu pro klienty klasifikované jako retailový obchodník. Z hlediska ESMA není obchodování CFD vhodné pro každého klienta, protože příliš mnoho obchodníků v minulosti přišlo o svoje peníze díky pákovému efektu.

V budoucnu zde budou dvě hlavní skupiny nebo klasifikace: retailový obchodníi a profesionální obchodník. Zjistěte vše o rozdílech a podobnostech, stejně jako o budoucích možnostech při obchodování CFD pro obě skupiny.

Různé nabídky pro obchodování s CFD se u CFD brokerů dostanou do popředí v srpnu 2018. Klienti brokerů regulovaných EU jsou rozděleni do dvou skupin: "běžný klient" je retailový obchodník. Zákazníci, kteří jsou klasifikováni jako tzv. retailový obchodník, budou po vstupu nových předpisů ESMA CFD v platnost využívat v obchodování CFD neomezenou ochranu před záporným zůstatkem v celé Evropě.

Podle názoru evropského regulátora musí retailový obchodník omezit svůj maximální pákový efekt, protože hodně klientů ztrácí mnoho peněz, pokud je jejich pákový efekt příliš vysoký.

Druhá skupina zákazníků se nazývá "Profesionální klienti". Tito klienti jsou považováni za velmi zkušené a mohou pokračovat ve svém obchodování CFD až do výše 1: 500 u Admiral Markets. K zařazení do skupiny "Profesionální klienti" musí požádat způsobilý klient o re-klasifikaci.

Více informací naleznete na stránce o ESMA CFD F&Q zde.

Nové maximální dostupné páky pro klienty klasifikované jako retailový obchodník

Zkušení obchodníci už dlouho vědí: pákový efekt umocňuje zisky, ale i ztráty. Obrovské zisky jsou vždy spjaty s velkými riziky ztráty. Z hlediska regulace ESMA jsou klienti klasifikovaní jako retailový obchodník začátečníci nebo méně zkušení, kteří nejsou vždy schopni pochopit pákový efekt a rizika spojená s obchodováním CFD.

V důsledku toho se orgán ESMA rozhodl, že retailovým klientům bude v Evropské unii povolena maximální páka 1:20 pro nejobchodovanější akciové indexy, jako je například DAX30, a to od 1. srpna 2018! To platí pro všechny brokery v EU.

Pro hlavní měnové páry - nejobchodovanější instrumenty, bude stanovena maximální finanční páka na 1:30. Přesný přehled dostupných finančních pák následuje dále v článku.

Admiral Markets ESMA: Podmínky pro Profesionální klienty

CFD brokeři mají možnost i nadále nabízet vysokou páku pro zkušené profesionální klienty. Skupina profesionálních klientů je považována za velmi zkušené a profesionální v oblasti obchodování CFD, takže CFD brokeři nemusejí nabízet žádnou ochranu před záporným zůstatkem.

V závislosti na poskytovateli to může znamenat, že pro tyto zákazníky existují maržová rizika. Společnost Admiral Markets aktualizovala svou politiku o ochraně proti negativním zůstatkům před zavedením nových specifikací ESMA a jako jeden z mála brokerů nabízí dodatečnou ochranu pro profesionální klienty. Tato politika chrání proti dodatečným maržovým požadavkům prostřednictvím pravidelného obchodování s CFD až do výše 50 000 GBP na jednoho klienta.

Zákazníci, kteří porovnávají různé nabídky brokerů ohledně profesionálních klientů, by měli rozhodně vzít na vědomí ochranné opatření, jako je například tato politika ochrany!

Páka při obchodování

Pro mnohé obchodníky je hlavním důvodem obchodování CFD právě pákový efekt. V tradičním obchodování s akciemi bez páky jsou reálně obvyklé tři až deset procent potenciálních výnosů (za celý rok) - s výjimkou mimořádných výnosů. U pákového efektu, jako jsou CFD, mohou být možné výnosy deset až padesát procent za jeden den v závislosti na velikosti páky - ale také mohou přijít větší ztráty. Zisky nejsou dostupné bez rizika.

Vzhledem k tomu, že velikost páky také násobí ztráty, od srpna 2018 budou i nezkušení klienti klasifikovaní jako retailový obchodník "chráněni proti sobě". Vyšší páka než 1:30 pro ně nebude na hlavních měnových párech dostupná.

Při obchodování CFD odráží pákový efekt požadovanou marži pro otevření obchodní pozice. Obchodování CFD na marži umožňuje jít long a short, tudíž spekulovat na rostoucí a klesající cenu instrumentu. Marže je částka, kterou potřebujete pouze jako jistinu na Vašem obchodním účtu pro obchodování. Zbytek je půjčován od brokera.
Příklad: S pákovým efektem 1:500 dosáhnete zisku nebo ztráty 500 procent při tržním pohybu 1%!

Pákový efekt tak umožňuje obchodování na trzích, a to i s nízkým kapitálem - v obou směrech. Není to byznys pro každého! Je zapotřebí přísné řízení rizik (s pomocí chytře nastaveného stop lossu) a dostatečné zkušenosti. Obchodní páka je vysoce spekulativní!

Přehled dostupných skupin finančních pák pro klienty klasifikované jako retailový obchodník

Zde jsou nové, maximální dostupné finanční páky dle publikace ESMA neboli Evropský orgán pro cenné papíry trhy pro celou Evropu:1:30 (3.33 procent z marže) pro hlavní měnové páry

  • 1:20 (5 procent z marže) pro vedlejší měnové páry, zlato a hlavní indexy
  • 1:10 (10 procent z marže) pro komodity jiné než zlato a vedlejší akciové indexy
  • 1:5 (20 procent z marže) pro jednotlivé akcie a jiné instrumenty
  • 1:2 (50 procent z marže) pro kryptoměny

Hlavní měnové páry jsou definovány dle ESMA FAQ dle rozhodnutí z 27/03/2018 následovně:

  • Všechny měnové páry, které zahrnují následující měny: USD (americký dolar), EUR (Euro), JPY (japonský jen), GBP (britská libra), CAD (kanadský dolar) nebo CHF (švýcarský frank).

Všechny ostatní měnové páry jsou považovány za vedlejší.


Jaké jsou hlavní indexy (páka až 1:20) a jaké indexy jsou považovány za vedlejší? (páka až 1:10)?

Z definice dle ESMA F&Q dle rozhodnutí z 27/03/2018 vyplývá následující.


Hlavní akciové indexy jsou:

  • FTSE100, CAC40, DAX30, DJI30, SP500, NQ100, Nikkei225, ASX200 and STOXX50.

Všechny ostatní indexy se považují za vedlejší.

Vyzkoušejte si obchodování na bezrizikovém demo účtu s danou finanční pákou.

Dodatečný platební závazek

Klienti Admiral Markets UK byli dobrovolně chráněni politikou ochrany proti negativnímu zůstatku a nyní orgán ESMA zavádí tuto ochranu plošně pro všechny EU brokery. Všichni klienti klasifikovaní jako retailový obchodník v rámci EU si budou moci naplno užít neomezenou ochranu dle požadavků ESMA. Tito klienti se již nemusí bát extrémních událostí, které jsou známé v odvětví také jako "Černé labutě".

Regulační ochrana pro profesionální klienty neexistuje, takže tato skupina klientů by mohla během extrémních událostí na trhu skončit v záporných číslech a musela zápornou částku zaplatit. Společnost Admiral Markets se proto rozhodla nabídnout politiku ochrany záporného zůstatku i pro profesionální klienty jako druh doplňkového pojištění. Tyto zásady zahrnují pravidelné obchodní aktivity až do výše 50 000 GBP na jednoho klienta.

Shrnutí

Smysluplná regulace pro ochranu nezkušených investorů je správná a vítaná! Od srpna roku 2018 jsou obchodníci CFD v celé EU chráněni před velkými riziky dle požadavků ESMA. Velmi zkušení CFD obchodníci si mohou (ale ne "musí"!) zkusit, zda má pro ně statut Profesionálního klienta význam z hlediska velikosti finanční páky. Stránka s jednotlivými požadavky pro re-klasifikaci na profesionálního obchodníka je dostupná na stránce Admiral Markets ESMA.

CFD obchodování je stále možné pro každého, kdo si zvolí tento typ obchodování. Rozdíly od srpna 2018 se zaměřují na stupeň zajištění a maximální dostupnou finanční páku. Nicméně stále si můžete zvolit pozici: long nebo short! Využijte rostoucích a klesajících cen jednotlivých CFD. A věnujte pozornost možným rizikům.

Platné ke dni: 22. červen 2018

Kam dále:


Upozornění na rizika

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 83% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.