Historické snížení produkce OPEC+: párový obchod WTI a BRENT

V neděli OPEC a další těžaři ropy (známí jako OPEC+) oznámili, že souhlasí se snížením produkce ropy v květnu a červnu o 9,7 milionu barelů denně.

Očekává se však, že celkové snížení ropy bude činit více než 20 milionů barelů denně, což odpovídá přibližně 20% celosvětové nabídky, s platností od 1. května.

Toto snížení výroby je zdaleka největší v historii, dokonce čtyřikrát hlubší než předchozí rekordní snížení v roce 2008.

I přes rekordní snížení produkce, nevykazovaly ceny ropy žádné známky uvolnění do začátku týdne, což je obzvláště překvapivé, jelikož WTI uzavřelo čtvrtek ve ztrátě 10% a BRENT o něco více než 4%.

Zpráva zaslaná účastníky trhu se zdá být jasná: „To nestačí!" vzhledem k tomu, že je nadále obtížné odhadnout dopad koronaviru a výsledné ekonomické recese, můžeme očekávat přirozeně nižší poptávku po ropě a vzhledem k její nadměrné nabídce, neexistuje skutečný důvod k růstu cen ropy nad oblast okolo 20 USD za barel.

"Koupit zvěsti, prodat fakta"

Kromě toho bychom neměli zapomenout na tweet amerického prezidenta Donalda Trumpa 2. dubna:

„Právě jsem mluvil se svým přítelem v MBS (korunním princem) Saúdské Arábie, který hovořil s ruským prezidentem Putinem. Očekávám a doufám, že se jim podaří snížit produkci o přibližně 10 milionů barelů a možná i podstatně více. Pokud se tak stane, bude to skvělá zpráva pro ropný a plynárenský průmysl! "

V ten den ropa WTI vystřelila během několika minut a získal až 35%. Většina z výše uvedené produkce byla již pravděpodobně oceněna, a proto je stabilizace cen ropy během posledního týdne dokonalým příkladem „koupit zvěsti, prodat fakta".

Jak v současné době obchodovat s ropou WTI a BRENT?

Mimo klasického přístupu k obchodování, který by umístil prodejní příkaz pod současné minima okolo 19,00 USD se zastavením ztrát na 29,00 USD a cílem zobchodovat pokles na pouhých 10 USD za barel nebo pravděpodobně ještě níž, bychom zde rádi představili další obchodní myšlenku.

Jak jsme již prezentovali v našem webináři na téma „Tržně neutrální obchodní strategie", se v současné době vytváří prostor pro potenciální párový obchod na ropě WTI a BRENT.

Pokud se podíváme na aktuální vývoj cen ropy Brent a WTI, můžeme zaznamenat obrovský skok v poměru obou cen nad 1.3.

Za tímto vývojem stojí skutečnost, že BRENT je vodní ropa na ostrově v Severním moři, 500 metrů od vody, avšak s přístupem k přepravě, zatímco WTI je vnitrozemská ropa s tisíci mílemi potrubí.

Přesto jsou obě aktiva „zaměnitelná" a měli bychom očekávat, že dříve nebo později budou tyto dvě ceny konvergovat (jak je uvedeno v "Tržně neutrální obchodní strategie").

Proto bychom v současné době obchodovali s dlouhou (nákupní) pozicí na ropě WTI a krátkou (prodejní) pozici se stejným množstvím na ropě BRENT.

Současné tržní podmínky jsou však nejen velmi volatilní, ale také velmi nepříznivé pro trh s ropou a to zejména WTI.

Protože párové obchody obvykle nevyžadují stop loss a spread na těchto dvou instrumentech by se mohl nadále rozšiřovat (což by mělo za následek plovoucí ztrátu pro dlouhou pozici WTI a krátkou pozici BRENT), měli bychom takový obchodní nápad brát velmi opatrně a přistupovat k riziku dle individuální "chuti" každého obchodníka.

Zdroj: Admiral Markets MT5 s MT5-SE,WTI, denní graf (7. ledna 2019 až 13. dubna 2020 v 10:15 GMT. Vezměte prosím na vědomí, že zisk z předchozího období není spolehlivý indikátor budoucích zisků nebo pohybů ceny.

V roce 2015 se hodnota WTI snížila o 31.1%, v roce 2016 se zvýšila o 42.8%, v roce 2017 se zvýšila o 11.5%, v roce 2018 se snížila o 24.6%, v roce 2019 se zvýšila o 33.3%, což znamená, že po pěti letech hodnota zvýšila o 13.6%.

Investujte na trzích s Admiral Markets

Admiral Markets nabízí profesionálním obchodníkům možnost obchodovat na vylepšené a rozšířené verzi MetaTrader 5. Poznejte nové funkce jako je například Market Heat Map, která Vám pomůže porovnat různé měnové páry a vyhledat tak lukrativní obchodní příležitosti. Dále získáte přístup k obchodním datům v reálném čase a mnohem více. Klikněte na baner níže a stáhněte si MT5 Supreme Edition zcela ZDARMA!

Odmítnutí odpovědnosti: Uvedené údaje poskytují další informace o všech analýzách, odhadech, prognózách, předpovědích nebo jiných podobných hodnoceních či informacích (dále jen „analýza") zveřejněných na internetových stránkách Admiral Markets. Než učiníte jakákoli investiční rozhodnutí, věnujte pozornost následujícímu:

• Toto je marketingová komunikace. Zveřejněný obsah je pouze pro informační účely a v žádném případě si ji nelze vyložit jako investiční poradenství nebo doporučení. Obsah nebyl připraven v souladu s právními požadavky, navrženými k podpoře nezávislého investičního výzkumu a není předmětem žádného zákazu pro šíření investičního výzkumu.

• Jakékoliv investiční rozhodnutí činí klient sám a investiční společnosti Admiral Markets Group AS (Admiral Markets) nejsou odpovědné za jakékoliv ztráty nebo škodu plynoucí z takového rozhodnutí, ať už je založeno na analýze či nikoliv.

• Analýza je připravena nezávislým analytikem Jitan Solansky, nezávislý redaktor (dále jen "autor") a je založena na osobních odhadech autora.

• Aby Admiral Markets zabezpečila zájmy klientů a aby byla zajištěna objektivita analýzy, byly zavedeny relevantní interní procedury pro prevenci a správu střetu zájmů.

• Zatímco se snažíme zajistit, aby byly zdroje analýzy spolehlivé a aby byly všechny prezentované informace srozumitelné, včasné, přesné a úplné, Admiral Markets negarantuje přesnost a úplnost informací obsažených v analýze. Prezentované údaje se týkají jakýchkoliv minulých výsledků, nejsou spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

• Obsah analýzy by neměl být vykládán jako výslovný nebo předpokládaný příslib, záruka nebo implikace ze strany Admiral Markets, že klient bude profitovat ze strategií v nich obsažených, nebo že ztráty v souvislosti s nimi mohou nebo budou omezeny.

• Jakýkoliv namodelovaný nebo předchozí výkon finančních instrumentů uvedený v publikaci si nelze vyložit jako slib, garanci nebo implikaci ze strany Admiral Markets vůči budoucím výkonům. Hodnota finančního instrumentu může růst i klesat a zachování hodnoty aktiva není garantováno.

• Projekce obsažené v analýze mohou být předmětem dodatečných poplatků, daní nebo jiných poplatků v závislosti na předmětu publikace. Ceník platný pro služby poskytované společností Admiral Markets je veřejně dostupný na webových stránkách Admiral Markets.

Produkty obchodované s finanční pákou (včetně rozdílových smluv) mají spekulativní povahu a mohou vyústit ve ztráty nebo zisky. Předtím než začněte obchodovat, se prosím seznamte se všemi riziky.